财政部


保险公司证券回购和基金投资业务会计处理规定

一、证券回购业务
（一）会计科目
1．增设“1151买入返售证券”科目
（1）本科目核算公司按规定进行证券回购业务买入的证券。
买入返售证券业务，是指公司与全国银行间同业市场其他成员以合同或协议的方式，按一定的价格买入证券，到期日再按合同或协议规定的价格卖出该批证券，以获取买入价与卖出价差价收入的业务。
（2）公司通过国家规定的场所买入某种证券成交时，按实际支付的款项，借记本科目，贷记“银行存款”科目。返售到期的买入返售证券成交时，按实际收到的款项，借记“银行存款”科目，按所返售证券的账面价值，贷记本科目，按其差额，贷记“买入返售证券收入”科目。
（3）本科目应按买入返售证券的种类设置明细账。
（4）本科目期末借方余额，反映公司已经买入但尚未到期返售证券占用的金额。
2．增设“2147卖出回购证券款”科目
（1）本科目核算公司按规定进行证券回购业务卖出证券取得的款项。
卖出回购证券业务，是指公司与全国银行间同业市场其他成员以合同或协议的方式，按一定的价格买出证券，到期日再按合同或协议规定的价格买回该批证券，以获得一定时期内资金使用权的业务。
（2）公司通过国家规定的场所卖出某种证券成交时，按实际收到的款项，借记“银行存款”科目，贷记本科目。购回到期的卖出回购证券时，按所购回证券的账面价值，借记本科目，按实际支付的款项与所购回证券账面价值的差额，借记“卖出回购证券支出”科目，按实际支付的款项，贷记“银行存款”科目。
（3）本科目应按卖出回购证券的种类设置明细账。
（4）本科目期末贷方余额，反映公司卖出尚未回购的证券价款。
3．增设“4304买入返售证券收入”科目
（1）本科目核算公司买入返售证券取得的收入。
（2）公司返售到期的买入返售证券成交时，按实际收到的款项，借记“银行存款”科目，按所返售证券的账面价值，贷记“买入返售证券”科目，按其差额，贷记本科目。
（3）本科目应按买入返售证券的种类设置明细账。
（4）期末，应将本科目的余额转入“本年利润”科目，结转后本科目应无余额。
4．增设“4463卖出回购证券支出”科目
（1）本科目核算公司卖出回购证券发生的支出。
（2）公司购回到期的卖出回购证券时，按所购回证券的账面价值，借记“卖出回购证券款”科目，按实际支付的款项与所购回证券账面价值的差额，借记本科目，按实际支付的款项，贷记“银行存款”科目。
（3）本科目应按卖出回购证券的种类设置明细账。
（4）期末，应将本科目余额转入“本年利润”科目，结转后本科目应无余额。
（二）会计报表
1．资产负债表
（1）在“存出保证金”项目之下“其他应收款”项目之上增设“买入返售证券”项目，反映公司已经买入但尚未到期返售证券占用的金额。本项目应根据“买入返售证券”科目的期末余额填列。
（2）在“应交税金”项目之下“其他应付款”项目之上增设“卖出回购证券款”项目，反映公司按规定进行证券回购业务卖出证券取得的款项。本项目应根据“卖出回购证券款”科目的期末余额填列。
（3）项目作上述调整后，报表行次也作相应调整。
2．利润表
（1）在“利息收入”项目之下“其他收入”项目之上增设“买入返售证券收入”项目，反映公司买入返售证券取得的收入。本项目应根据“买入返售证券收入”科目贷方发生额分析填列。
（2）在“利息支出”（人寿保险公司在“保户利差支出”）项目之下“其他支出”项目之上增设“卖出回购证券支出”项目，反映公司卖出回购证券发生的支出。本项目应根据“卖出回购证券支出”科目借方发生额分析填列。
（3）项目作上述调整后，报表行次也作相应调整。
3．现金流量表
（1）在“贷款所支付的现金”项目之下“支付的其他与投资活动有关的现金”项目之上增设“买入返售证券支付的现金”项目，反映公司买入返售证券支付的现金。
（2）在“处置固定资产、无形资产所收到的现金”项目之下“收到的其他与投资活动有关的现金”项目之上增设“返售证券收到的现金”项目，反映公司返售证券收到的现金。
（3）在“拆入资金净额”项目之下“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目之上增设“卖出回购证券收到的现金”项目，反映公司卖出回购证券收到的现金。
（4）在“减少注册资本所支付的现金”项目之下“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目之上增设“回购证券支付的现金”项目，反映公司回购证券支付的现金。
二、基金投资业务
（一）会计科目
1．“短期投资”科目
（1）公司从事短期基金投资业务应在本科目核算。
（2）公司购入的各种基金，按实际支付的价款，借记本科目，贷记“银行存款”科目；如实际支付的价款中包含已宣告发放但尚未领取的现金股利，应单独核算，按实际支付的价款扣除包含的已宣告发放但尚未领取的现金股利，借记本科目，按已宣告发放但尚未领取的现金股利，借记“其他应收款”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”科目。
（3）公司收到发放的现金股利，借记“银行存款”科目，属于已记入“其他应收款”科目的，贷记“其他应收款”科目，属于基金持有期间实现的现金股利，贷记“短期投资”科目。
公司出售基金，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按短期投资的实际成本，贷记本科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。
2．增设“1102短期投资跌价准备”科目
（1）本科目核算公司提取的短期投资跌价准备。
（2）公司对短期投资应采用成本与市价孰低计价。
中期期末或年度终了，应将基金、债券等短期投资的市价与其成本进行比较，如市价低于成本的，按其差额，借记“投资收益”科目，贷记本科目；如已计提跌价准备的短期投资的市价以后又回升，按回升增加的数额（其增加数应以补足以前入账的减少数为限），借记本科目，贷记“投资收益”科目。
公司出售或收回短期投资时，按实际成本转账，不同时调整已计提的跌价准备，待中期期末或年度终了时再予以调整。
（3）本科目期末贷方余额，反映公司已计提的短期投资跌价准备。
（二）资产负债表
1．在“短期投资”项目之下“拆出资金”项目之上增设“短期投资跌价准备”项目，反映公司已计提的短期投资跌价准备。本项目应根据“短期投资跌价准备”科目的期末余额填列。
2．项目作上述调整后，报表行次也作相应调整。



抑制两极分化，基于房地产理想供需模型的法律调控

一、中国房地产调控的背景与法理依据 1
1.1中国房地产调控的背景 1
1.1.1、基尼指数高企，社会两极分化明显且存在继续扩大趋势 1
1.1.2、“按劳分配”丧失主体地位，按 “土地等资本要素”分配渐成主流 2
1.1.3、房地产的财富分配机制，正在放大我国的收入差距，使两极分化雪上加霜 2
1.2、中国房地产调控的法理依据 3
1.2.1、共同富裕是社会主义理想和“按劳分配为主体”的分配原则及社会主义的公平正义观念 3
1.2.2、《中华人民共和国宪法》第6条、第15条及第33条 6
二、基于理想的房地产供需模型下的房价合理性预测 6
2.1、理想的房地产供需竞争模型 6
2.2、理想房地产供需竞争模型下，各收入人群的需求呈梯度横向竞争形态 7
2.2.1、各收入人群的需求呈梯度横向竞争形态 7
2.2.2、随着各收入人群所处的收入层级的提高，形成相关住房市场的梯度退出机制 8
三、基于非理想的房地产供需模型下的当前房价的非理性上涨分析 8
3.1、非理想房地产供需竞争模型 9
3.2、非理想房地产供需竞争模型下，各收入人群的需求呈梯度纵向竞争形态 9
四、如何避免非理想房地产供需模型下的住房需求非理性竞争，促进住房价格回归合理水平 10
五、非理想的房地产供需模型下的房价非理性上涨的六种动力分析 10
5.1、动力1——货币流动性泛滥，货币贬值加剧，房地产市场成为大众实现自身财富保值增值的最佳选择 11
5.1.1、货币流动性泛滥，货币资产贬值加剧 11
5.1.2、CPI先是超过了1年期利率，很快又超过了5年期利率，中国正全面进入实际负利率时代 12
5.1.3、CPI居高不下，M2水涨船高的背景下，投资正逐步取代储蓄成为大众理财的第一选择 13
5.1.4、房地产战胜基金、股票等，成为大众投资首选 13
5.2、动力2——房市收益率惊人，热钱趋之若鹜 14
5.2.1、关于热钱的规模 14
5.2.2、热钱进入中国的原因——套利套汇投资（房地产）获利 15
5.3、动力3——国内购买力惊人，房地产消费、投资需求旺盛 17
5.3.1、改革开放三十余载，我国居民理论购买力显著提高 17
5.3.2、中国购买力的绝对不均衡分布，是中国的理论购买力最大化的转化为现实购买力的奥秘 17
5.4、动力4——刚性的消费需求为投机投资需求托底 18
5.4.1、城市化逐年加剧，城市人口逐年增加 19
5.4.2、家庭小型化加剧，家庭数量增加 20
5.4.3、中国首次购买房产人群年龄小龄化 20
5.4.4、婴儿潮跨入中年，改善性需求增加 21
六、抑制或延缓住房需求，减少住房的当期需求，防止住房需求的集中爆发，消解住房价格上涨动力 24


抑制两极分化，基于理想房地产市场供需模型的法律调控
一、中国房地产调控的背景与法理依据
1.1中国房地产调控的背景
1.1.1、基尼指数高企，社会两极分化明显且存在继续扩大趋势
图1：新中国成立以来我国社会形态变迁及趋势预测走势图

如图1所示，改革开放以前，我国的基尼指数基本保持在0.2一下，收入水平绝对平均，是典型的一字型社会，但是谁也不富裕，是典型的共同贫穷；改革开放以后，特别是进入80年代以后，随着我国分配制度的改革，我国的基尼指数不断提高，并在上世纪末突破了0.4的国际警戒线，收入差距逐年拉大，截至2010年，联合国《人文发展报告》中指出我国的基尼指数超过0.5，达到0.52，排在美日欧等众多发达资本主义国家之后，位列全球倒数第4，略好于三个最贫穷的南非国家。据国家统计局统计，职工平均工资最高的单个行业中，证券业、其他金融业和航空业的平均工资分别达到全国平均水平的6倍、5.1倍和2.6倍，具体工资分别为年薪17.21万、8.767万和7.58万。而金融、保险、石油、电力、电信、烟草等国有垄断企业的职工不足全国职工总数的8%，但工资及工资外收入总额却相当于全国职工总额的55%. 世界银行报告显示，美国的5%的最富家庭掌握了60%的财富，而中国则是1%的家庭掌握了全国41.4%的财富。据招商银行与贝恩管理顾问公司联合调查发布的《2009中国私人财富报告》显示，2008年，中国可投资资产1000万元人民币(不包括房产和企业价值)以上的高净值人群达到30万人，共持有可投资资产8.8万亿元。而当年全国城乡居民储蓄余额是21.8万元，千万富豪的财富占比为40.37%。2009年预计高净值人群将达32万人，可投资产超过9万亿元。
显然，社会主义中国跨入了“收入差距悬殊”的国家之列，并且呈现出L型社会的典型特征，极少数的人占有绝大部分的社会财富，与此同时，绝大部分的人分享极少分布的社会财富，具体表现为两极分化严重并呈加剧趋势。
1.1.2、“按劳分配”丧失主体地位，按 “土地等资本要素”分配渐成主流
全国总工会2010年4月发布的一个调研显示，我国国民收入分配格局中劳动者报酬占GDP的比重从1997年的55.4%降到了2007年的39.7%,降幅高达15.7个百分点，而企业盈余的占比则从21.2%升至31.29%的高水平。这无疑对我国“按劳分配为主体，多种分配方式并存”的分配制度构成了严重挑战。
据WIND资讯不完全统计，2010年上市的340多只新股中，持股市值上亿元的个人股东高达824位，且主要集中在中小板和创业板上，相当于平均每只新股上市就有2.4位亿万富翁产生。在《2009福布斯中国富豪榜》榜单中，前10位超级富豪中有5人从事房地产投资，其中3人的财富完全来自房地产领域；前40位巨富中，有19人从事房地产投资。“房地产业确实是中国富豪们的主要财富来源，”而在《胡润百富榜》上榜的行业中，房地产超过制造业、金融与投资业，高居第一。（12月28日《南方日报》）《2010中国亿万富豪调查报告》显示：”2010中国各省市亿万富豪排行榜”中广东有323亿万富豪上榜，其中101人涉足房地产；浙江308位亿万富豪上榜，其中105人涉足房地产；江苏有185位亿万富豪上榜， 其中37人涉足房地产。各地上榜的亿万富豪中，除北京之外，无一例外地涉及房地产的最多，累计占总人数的三分之一强。这表明资本市场，尤其是房地产市场已经成了社会财富分配的主要场所，按资本要素与土地要素分配则是该市场的主要特征。